Quem: Conselho de Administração da Warner Bros. Discovery (WBD).
O quê: Rejeição, por unanimidade, da oferta revisada apresentada pela Paramount Skydance (PSKY) para compra da companhia.
Quando: Quarta-feira, 7 de janeiro de 2026.
Onde: Comunicado remetido aos acionistas.
Como e por quê: A proposta hostil da PSKY, avaliada em US$ 108,4 bilhões (cerca de R$ 584,3 bilhões), foi considerada uma aquisição alavancada que exigiria aproximadamente US$ 87 bilhões em novas dívidas. O conselho avaliou que o volume de financiamento necessário — superior a sete vezes o valor de mercado da própria Paramount — aumentaria os riscos de conclusão do negócio e reduziria as garantias aos investidores.
Detalhes da decisão
Em carta assinada pelo presidente do conselho, Samuel A. Di Piazza Jr., a WBD afirmou que:
- o montante elevado de endividamento tornaria a operação insegura;
- o preço oferecido não supera os termos já acertados com a Netflix;
- a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões, caso o acordo com a Netflix fosse rompido, somada a outros custos, resultaria em desembolso total de US$ 4,7 bilhões para a WBD;
- a Paramount precisaria levantar mais de US$ 50 bilhões junto a diversos credores, configurando a maior aquisição alavancada da história.
Acordo com a Netflix permanece
A Warner reforçou a recomendação para que os acionistas aprovem a fusão já anunciada com a Netflix, avaliada em US$ 82,7 bilhões (aproximadamente R$ 445,7 bilhões), por oferecer “mais valor e previsibilidade” sem custos extras relevantes.
Imagem: rafapress
Ofertas anteriores
Em dezembro de 2025, a Paramount havia proposto pagar US$ 30 por ação e garantir US$ 40,4 bilhões em recursos provenientes do empresário Larry Ellison, pai do CEO da Paramount, David Ellison. A sugestão também foi recusada.
Próximos passos: Os acionistas da WBD votarão sobre a fusão com a Netflix nas próximas assembleias, enquanto a Paramount poderá decidir se reformula ou não sua investida.
Último comunicado divulgado destaca que, caso a transação com a PSKY não se efetive, a taxa líquida de rescisão de US$ 1,1 bilhão representaria apenas 1,4% do valor total, valor considerado insuficiente para compensar potenciais perdas.
Com a rejeição, a Warner Bros. Discovery mantém o cronograma de integração com a Netflix e planeja concluir o processo regulatório em até 18 meses.
Com informações de WizyThec
